EMISSION INEDITE DES OAT DU TOGO

Le Togo est un pays situé en Afrique de l’Ouest qui bénéficie d’un climat politique et social stable. Il possède de larges réserves minières (phosphate, calcaire et acier) et agricoles (café, cacao, coton) encore peu exploitées.  Le Togo se distingue comme étant un hub financier et commercial avec la rénovation des infrastructures routières, deux aéroports internationaux et un port étant le seul en eau profonde sur la côte ouest africaine. Ce dernier atout lui a permis d’être classé parmi le top 5 des pays africains les mieux connectés par voie maritime en 2018 selon la CNUCED.  Sur le plan économique, le Togo a connu une croissance moyenne de 5,4% sur la période 2013 à 2017, grâce à la mise en œuvre de la Stratégie de Croissance Accélérée et de Promotion de l’Emploi (SCAPE, 2013-2017). Il a réussi à consolider les acquis de la SCAPE à travers l’adoption du Plan National de Développement (PND 2018-2022) avec une accélération de la croissance sur les premières années de mise en œuvre. Le taux de croissance est donc passé de 4,3% en 2017 à 5,0% en 2018 avant de s’établir à 5,5% en 2019. En 2020, l’économie togolaise a été résiliente avec une croissance de 1,8% en dépit de la COVID-19. Une accélération est attendue à partir de 2021 pour atteindre 5,3% et une projection pour 2022 à 6,1%, selon les Services Nationaux de la  BCEAO. Les perspectives de développement de l’Etat du Togo sont bonnes avec la mise en place du Plan National de Développement (PND) structuré autour de trois axes majeurs visant à:

1. Mettre en place un hub logistique d’excellence et un centre d’affaires de premier ordre dans la sous-région
2. Développer des pôles de transformation agricole, manufacturiers et d’industries extractives
3. Consolider le développement social et renforcer les mécanismes d’inclusion 

Les Obligations de Relance sont de nouveaux instruments lancés en 2021 et conçus dans le but d’accompagner les États membres de l’UMOA dans leurs plans de relance économique massifs de lutte contre la pandémie, financés au travers des budgets nationaux et de soutenir leur dette. Elles sont des Obligations Assimilables du Trésor de maturités moyenne et longue (3 ans, 5 ans, 7 ans, 1 ans , 12 ans, 15 ans), émises par voie d’adjudication ouverte, dématérialisées et tenues en compte courant dans les livres de la BCEAO. La souscription à ces OdR offre à l‘investisseur les avantages suivants:

– l’accès en sus des guichets de refinancement classiques, au « Guichet spécial de Relance » et donc d’une liquidité renforcée sur le marché :

• pour les banques, profiter de la liquidité offerte à un taux minimum sur le Guichet de Relance et ceci jusqu’à échéance du produit
• pour les autres investisseurs, profiter indirectement de la liquidité liée au refinancement en exploitant les contrats de liquidité proposées par certaines banques

– la possibilité de négocier un contrat de liquidité sur les titres avec les banques, pour avoir quasiment le même niveau de confort que les DAT :

• vendre des titres avec option de rachat à un prix négocié à l’avance
• demander à bénéficier des avantages du « guichet de relance » sous la forme de facilité de trésorerie à des taux bonifiés

– la possibilité de céder les titres « OdR » avec plus d’aisance sur le marché secondaire, puisque leur liquidité s’est améliorée avec la mise en place du Guichet de Relance.

Il s’agit d’une émission d’Obligations de Relance de maturité 15 ans par voie d’adjudication sur le MTP pour un montant prévisionnel de 50 milliards de FCFA. L’investissement sur ces titres se fait par enchères à prix demandés, concurrentiels. L’investisseur soumet ses offres (montant et prix) . A la clôture de l’enchère, un dépouillement se fera sur la base des meilleures offres. La totalité du montant emprunté sera remboursée le premier jour ouvré suivant la date d’échéance, fixée au 22 novembre 2036 ( remboursement Infine). Quels avantages vous tirez d’un investissement sur les ODR 15 ans du Togo :

• une optimisation de la rentabilité avec un versement d’intérêt annuel pendant 15 ans
• un investissement qui au-delà d’être rentable est sécurisé et transparent
• un investissement défiscalisé pour les résidents du Togo
• une offre permettant d’optimiser les revenus de son portefeuille titre sur le Long terme
• la contribution au financement de la relance économique de l’Etat du Togo
• la participation au développement du Marché Obligataire Domestique avec l’émission d’un nouveau point de référence 15 ans dans l’UEMOA et pour l’Etat du Togo

Consultez les documents relatifs à l’émission :

• Avis d’appel d’offres
• Note d’information du Togo

Toute personne physique, morale ou les institutionnels régionaux et internationaux peuvent participer à cette opération d’émission de titres par adjudication.  Vous êtes Banque ou Société de Gestion et d’Intermédiation (SGI) résident dans l’UMOA, vous pouvez placer directement vos offres et celles de votre clientèle le 19 Novembre 2021 entre 09h et 10H30 GMT. Vous faites partie des autres catégories d’investisseurs, vous devez vous rapprocher d’un intermédiaire résident dans l’UMOA (Banques ou SGI) avant le 19 Novembre 2021 pour définir ensemble les modalités de placement de vos offres.

Vous souhaitez manifester votre intérêt sur cette émission, merci de renseigner le montant pour lequel vous êtes prêt à investir ici.

Téléchargez la présentation complète de l’émission